Lea nuestra nota y entérese de porque las acciones de Coca-Cola están baratas
La compañía de refrescos más grande del mundo, KO también tiene un importante negocio de jugos de frutas.
El Negocio
Vemos una disminución del 7% en los volúmenes en 2020, con una caída mayor del volumen carbonatado y una disminución leve de los volúmenes no carbonatados. Vemos que los ingresos orgánicos disminuyen un 6% en 2020, después de aumentar un 6% en 2019, y vemos volúmenes respaldados por tamaños de botellas más pequeñas y existencias de consumo. Vemos precios planos. Vemos un fuerte crecimiento emergente y nuevos productos que incluyen Coke Energy y su nueva bebida de agua con gas con sabor a cafeína AHA (introducida en marzo de 2020) que ayuda a apoyar la línea superior de KO y evitar que disminuya en mayor medida.
Caso de Inversión
Nuestra opinión de compra fuerte refleja una valoración que consideramos altamente atractiva en los niveles actuales, una naturaleza más defensiva, un balance sólido y un alto grado de estabilidad de ganancias. Notamos el atractivo internacional de KO particularmente en mercados emergentes de más rápido crecimiento, y su capacidad para generar fuertes flujos de efectivo libres y devolver efectivo a los accionistas. Creemos que el acuerdo de Costa, que se cerró a principios de 2019, proporcionó más beneficios de diversificación en una categoría de rápido crecimiento (café listo para tomar). KO también es miembro del S&P Dividend Aristocrats Index, que ha aumentado su dividendo durante 58 años consecutivos.
Riesgos para nuestra recomendación y precio objetivo. incluye movimientos adversos de divisas así como condiciones climáticas desfavorables en los mercados de la empresa.
Nuestro objetivo de $ 55 refleja un P / E de 25.0x nuestra estimación de 2021, en el extremo superior de su rango histórico. A pesar de la desfavorable tendencia de bebidas gaseosas, vemos valoración apoyado por el crecimiento del volumen en Coca-Cola Light y Tendencias de ventas de Coca-Cola Energy, más resistente demanda de bebidas sin cola (particularmente su nuevo espumoso con sabor a cafeína AHA bebida de agua)
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El Portafolio Dinamico US de El Blog del Financiero en 2019 dejo una ganancia acumulada del 20,6% en dolares, esta estrategia esta diseñada para evitar grandes caídas del mercado y beneficiarse de las subas continuas del mismo esta pensado para inversores que busquen hacer crecer el capital a largo plazo y capitalizar los retornos año a año. A Mayo de 2020 acumula un retorno del 6% . El Asset Allocation para Mayo 2020 es de GLD 13%, IEF 18%, SPY 9%, TLT 13%, CASH 16%, SHY 10%, QQQ 20% .
Si te interesa replicar esta estrategia no dudes en escribirnos para que te contemos mas en detalle como aplicarla.
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