Lea nuestra nota y entérese de esta gran oportunidad de trading para ganar un 50%
Se trata de una oportunidad de trading de corto plazo con la cual puede comprar y poner un stop loss ( una orden de venta en un determinado porcentaje), ese potencial de 50% lo vemos en Cleveland-Cliffs, esta empresa es uno de los mayores proveedores de mineral de hierro para la industria siderúrgica de América del Norte.
El Negocio
Con la adquisición de AK Steel (AKS), CLF ha ganado integración vertical, lo que debería ayudar a suavizar la estacionalidad que CLF tradicionalmente experimenta, con primeros trimestres muy débiles. AKS tiene una alta exposición a aceros más difíciles de fabricar y muy poca exposición a productos de acero básicos, como la bobina laminada en caliente. AKS también está indexado en exceso al sector automotriz, abasteciendo a prácticamente todos los fabricantes de automóviles en los EE. UU. Aunque esto posiciona a CLF bien estratégicamente, la disminución automotriz en 2020 debido a Covid-19 debería ser muy severa y afectar las ventas y las ganancias en 2020.
Debido al cierre de la producción automotriz en América del Norte, CLF detuvo la producción en Dearborn Works, Precision Partners y redujo la producción en AK Tube y en una planta de horno de arco eléctrico en Mansfield Works. Los catalizadores potenciales importantes que deberían mejorar los fundamentos de CLF incluyen un retorno a las tasas normales de construcción automotriz y la puesta en marcha de la instalación de hierro briquetado en caliente (HBI) de CLF, que requiere tres meses más de construcción para completarse.
Aunque observamos los débiles fundamentos a corto plazo, creemos que los inversores están subestimando el sólido perfil de generacion de efectivo en CLF post-HBI y en un entorno operativo normal.
Caso de Inversión
Nuestra fuerte opinión de compra está respaldada por la ventaja competitiva de CLF que presta servicio a las fábricas de acero en América del Norte, que está respaldada por una fuerte contratos a largo plazo. Nos gustan los proyectos de capital destinados a diversificar la mezcla de productos para servir hornos de arco eléctrico (EAF). CLF anunció un alcance ampliado de su instalación de HBI en Toledo, aumentando su capacidad a 1.9 millones de toneladas métricas (TM), en comparación con 1.6 millones de TM; Creemos que este proyecto de capital generará fuertes ganancias. La adquisición de AKS por parte de CLF, que se cerró en marzo de 2020, debería ser beneficiosa, aunque el Covid-19 ha retrasado todo esto.
Los riesgos para nuestra recomendación y precio objetivo incluyen condiciones económicas peores de lo esperado en América del Norte (especialmente las tasas de construcción de OEM de automóviles), precios más bajos de mineral de hierro o acero y costos de insumos más altos.
Nuestro precio objetivo de $ 8 valora las acciones de CLF a un EV / EBITDA de 6.8x en nuestra estimación de 21 EBITDA, suponiendo $ 120 millones en sinergias de la adquisición de AKS. Creemos que el perfil de riesgo / recompensa de CLF es muy convincente, dados sus sólidos fundamentos a largo plazo y su importante liquidez ($ 1.2 mil millones al 11 de mayo) que permitirán a CLF capear la tormenta económica. Este target desde el precio actual de $5.22 da un retorno de mas de 50%
Notar que compraren acciones de empresas ligadas a commodities siempre es muy riesgoso, dado eso vemos recomendable poner un stop loss en la zona de los $ 4.60 .
Si queres saber mas no dudes en suscribirte a la pagina y escribirnos a elblogdelfinanciero@gmail.com
El Portafolio Dinamico US de El Blog del Financiero en 2019 dejo una ganancia acumulada del 20,6% en dolares, esta estrategia esta diseñada para evitar grandes caídas del mercado y beneficiarse de las subas continuas del mismo esta pensado para inversores que busquen hacer crecer el capital a largo plazo y capitalizar los retornos año a año. A Mayo de 2020 acumula un retorno del 6% . El Asset Allocation para Mayo 2020 es de GLD 13%, IEF 18%, SPY 9%, TLT 13%, CASH 16%, SHY 10%, QQQ 20% .
Si te interesa replicar esta estrategia no dudes en escribirnos para que te contemos mas en detalle como aplicarla.
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