Lea nuestra nota y entérese de si es una buena idea invertir en Pfizer
Pfizer se ubica como una de las compañías farmacéuticas más grandes del mundo, ofreciendo una amplia gama de medicamentos en un amplio espectro terapéutico.
El Negocio
Los ingresos totales de $ 12 mil millones en el primer trimestre disminuyeron un 8% interanual. Esto se debió principalmente a una contracción del 37% en los ingresos de UpJohn (22% del total), impulsada por una mayor competencia de genéricos por Lyrica en los EE. UU. Debido a su pérdida de exclusividad cuando 11 genéricos ingresaron al mercado y redujo las ventas del medicamento clave para el colesterol Lipitor y la medicina para la presión arterial alta Norvasc en China. Esto fue parcialmente contrarrestado por el aumento del 11% en los ingresos de Biopharma (83% del total) gracias al fuerte crecimiento en productos clave y también a mayores ventas debido a los cambios en los patrones de compra debido a Covid-19.
Caso de Inversión
La administración de EE. UU. planea seleccionar a PFE como una de las cinco compañías con más probabilidades de presentar una vacuna Covid-19. Creemos que la colaboración de PFE con BionTech, la firma alemana de biotecnología, para desarrollar conjuntamente una vacuna basada en ARNm es prometedora. Su objetivo es desarrollar la vacuna en Europa y EE. UU. en las etapas iniciales y aumentar las capacidades de fabricación.
A pesar de nuestra expectativa de caídas en los ingresos de Lyrica y Enbrel en 2020 debido a la competencia genérica y biosimilar, esperamos que el fuerte crecimiento de los medicamentos oncológicos existentes equilibre esto en el corto plazo, y a más largo plazo vemos que saldrán aún más medicamentos oncológicos prometedores. . Esperamos que la trayectoria de crecimiento de PFE mejore después de la escisión de UpJohn, que se espera tenga lugar en 2020. También creemos que la prometedora tubería de etapa intermedia y tardía, antes del ciclo de vencimiento de la patente en 2026, debería traer resultados solidos.
Nuestro precio objetivo de $ 41 equivale a un 13.5x de nuestra estimación del EPS 2021, ligeramente por debajo del promedio P / E histórico de 5 años de PFE.
Nuestra evaluación de riesgo de PFE como inversión es MEDIA y refleja nuestra visión de que PFE se beneficie de una cartera diversa de medicamentos, con ocho marcas separadas que representan más de $ 1B en ventas anuales y ninguna aporta más del 11% de los ingresos totales. Esto difiere de la mayoría de los desarrolladores de medicamentos de marca que tienen una mayor concentración de ventas en sus marcas clave. Sin embargo, PFE todavía está sujeto a riesgos comunes a todas las compañías farmacéuticas, como las relacionadas con los ensayos clínicos caros e inciertos y los obstáculos regulatorios, así como a los fabricantes genéricos o biosimilares antes de lo esperado que con frecuencia desafían la validez de la patente de marca en los tribunales.
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El Portafolio Dinamico US de El Blog del Financiero en 2019 dejo una ganancia acumulada del 20,6% en dolares, esta estrategia esta diseñada para evitar grandes caídas del mercado y beneficiarse de las subas continuas del mismo esta pensado para inversores que busquen hacer crecer el capital a largo plazo y capitalizar los retornos año a año. A Mayo de 2020 acumula un retorno del 6% . El Asset Allocation para Mayo 2020 es de GLD 13%, IEF 18%, SPY 9%, TLT 13%, CASH 16%, SHY 10%, QQQ 20% .
Si te interesa replicar esta estrategia no dudes en escribirnos para que te contemos mas en detalle como aplicarla.
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