Lea nuestra nota y entérese de si es un buena idea invertir en NVIDIA
Esta empresa desarrolla y comercializa procesadores gráficos y móviles para computadoras personales, estaciones y dispositivos inalámbricos como tabletas y teléfonos.
El Negocio
Vemos un aumento de las ventas del 34% en el año fiscal 21 y del 15% en el año fiscal 22 después de una disminución del 6.8% en el año fiscal 20. Las ventas en abril registraron un crecimiento liderado por los centros de datos (hasta un 80%), juegos (hasta un 27% ) y visualización profesional (hasta 15%). Si bien el Covid-19 generó algunas limitaciones de oferta y vientos en contra de la demanda para el segmento automotriz de NVDA (una disminución del 7% en abril y una disminución del 50% más en julio), creemos que los pedidos de permanencia en el hogar ayudaron a la adopción por parte de la compañía. Las ofertas dentro del centro de datos y los segmentos de juegos. Observamos positivamente un mayor impulso para la tecnología de trazado de rayos de NVDA en el lado de los juegos y pronosticamos una mayor tracción para las capacidades de inferencia de NVDA. Vemos un crecimiento parcialmente respaldado por el reciente acuerdo de Mellanox, que esperamos que comprenda aproximadamente el 12% de los ingresos de Julio, así como las ofertas que vendrán en la arquitectura Ampere de próxima generación de NVDA (sucesora de Volta).
Caso de Inversión
Nuestra visión de compra refleja nuestro optimismo en torno a los centros de datos y los juegos. Si bien reconocemos la incertidumbre de Covid-19, esperamos que el negocio del centro de datos de NVDA sea más resistente que la mayoría de los mercados, lo que refleja un resurgimiento de los pedidos de los clientes de la nube y el impulso para las capacidades de inferencia de NVDA. Creemos que los fundamentos del centro de datos continuarán mejorando, impulsados por la expansión de las cargas de trabajo de AI de los clientes empresariales, mientras que el negocio automotriz de NVDA probablemente verá un crecimiento impulsado por las oportunidades en las soluciones de cabina de inteligencia artificial. Seguimos siendo optimistas sobre las oportunidades relacionadas con el acuerdo de Mellanox, que aumenta la exposición del centro de datos de NVDA, así como la demanda potencial de Amperio (proporciona 20x de salto en entrenamiento y rendimiento de inferencia).
Nuestro precio objetivo de $ 400 es 41.1x del EPS operativo del año fiscal 22, por encima de los pares de semiconductores para reflejar nuestra visión de perspectivas de crecimiento superiores para las GPU.
Notar que NVDA también cuenta con el driver de demanda de placas de vídeo para el minado de criptomonedas , y mas allá de que es puede ser una inversión riesgosa todo apunta a que la calidad de la compañía y sus ventajas competitivas justifican asumir ese riesgo a largo plazo.
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El Portafolio Dinamico US de El Blog del Financiero en 2019 dejo una ganancia acumulada del 20,6% en dolares, esta estrategia esta diseñada para evitar grandes caídas del mercado y beneficiarse de las subas continuas del mismo esta pensado para inversores que busquen hacer crecer el capital a largo plazo y capitalizar los retornos año a año. A Mayo de 2020 acumula un retorno del 6% . El Asset Allocation para Mayo 2020 es de GLD 13%, IEF 18%, SPY 9%, TLT 13%, CASH 16%, SHY 10%, QQQ 20% .
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