Te contamos cual es la estrategia que le viene ganando al mercado hace mas de 200 años y que desde El Blog del Financiero aplicamos para algunas de nuestras estrategias de inversión.
En 1964 William Sharpe introdujo el modelo de Capital Asset Pricing Model ( el cual busca explicar el retorno de los activos financieros y también muy utilizado por las empresas para calcular el costo del capital y poder valuar proyectos de inversión) basado en el trabajo de Harry Markowitz sobre la teoría del portafolio moderno y la diversificación, trabajo por el cual recibieron un premio nobel en el año 1990 por su contribución al campo de la economía financiera. Este trabajo sentó las bases para el desarrollo de modelos que buscaran explicar de forma mas completa el retorno que demuestran los activos financieros. Así Fama y French presentaron su trabajo del modelo de los 3 factores, mientras que el Capital Asset Pricing Model explica el 70% de los retornos de los activos financieros el modelo de los 3 factores explica un 95% el retorno de los mismos.
Cuales son los factores? Estos son Pequeño menos Grande , que demuestra que las compañías de pequeña capitalización bursátil tienden a vencer a las de capitalización grande. Alto menos Bajo , conocido como el premio por valor, esto demuestra que las empresas de valor tienden a vencer a las empresas de crecimiento, y el factor de Premio de Riesgo por Equity que muestra el premio de estar invertido en acciones contra bonos sin riesgo de default ( la famosa risk free rate).
Existen estrategias basadas en estos factores aquí explicados y desde el Blog del Financiero las aplicamos testeando estadisticamente su funcionamiento en distintos mercados pero la estrategia que le gana a los mercados hace mas de 200 años sin estar incluida en este modelo fue incluida ya existiendo desde hace años el fenómeno de la misma en el modelo de los 4 factores de Carhart en 1997 el cual ademas de incluir los factores mencionados anteriormente incluye también el factor Momentum.
El factor Momentum es la estrategia que le gana al mercado bursátil hace mas de 200 años con una relación riesgo retorno mas eficiente y sin soportar las grandes caídas del mercado como en 2001 y 2008, las cuales destruyeron el valor de muchos portafolios de inversión. La conclusión es que esta es una de las pocas estrategias con la cual podes evitarte ese tipo de caídas que produce el mercado ante un evento no esperado.
Desde El Blog del Financiero preparamos distintos portafolios basados en estas estrategias para conocer mas de los mismos no dude en escribirnos y en mirar nuestra pagina.
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