Lea nuestra nota y entérese de si las acciones de Tesla pueden seguir subiendo
Tesla diseña, desarrolla, fabrica y vende vehículos y componentes totalmente eléctricos de alto rendimiento, así como un conjunto completo de productos de energía renovable.
El Negocio
Estimamos que los ingresos de TSLA aumentarán en aproximadamente un 26% en 2020 después de un salto del 15% en 2019. Esperamos que las entregas totales de vehículos de TSLA aumenten en un 25% en 2020 después de un aumento del 50% en 2019. El catalizador principal del aumento de volumen previsto es la puesta en marcha a fines de 2019 de su fábrica en China, que está en proceso de aumentar su producción. Gran parte de su capacidad pasará de producir el Modelo 3 a producir el Modelo Y, que debutó en marzo de 2020.
El gasto de capital probablemente aumentará a medida que la compañía continúa expandiéndose internacionalmente y comienza su nueva fábrica en Alemania, donde apunta a la primera producción a fines de 2021. La guía inicial de ventas de vehículos de TSLA para 2020 fue para entregas que "superan cómodamente" 500 mil unidades, en comparación con las 367,656 unidades vendidas en 2019, pero TSLA dijo que planea actualizar la guía en su lanzamiento Q2 2020 y asumimos que TSLA no alcanzará la meta debido a los impactos de Covid-19.
Caso de Inversión
Nuestra opinión refleja que el riesgo / recompensa de TSLA se equilibra después de la fuerte liquidación de las acciones desde que alcanzó un máximo histórico en febrero de 2020, y el posterior repunte de las acciones. Vemos que los impactos de Covid-19 pesan sobre los volúmenes de automóviles y los márgenes brutos en 2020 y las ventas de EE. UU se vieron afectadas por el aumento de la competencia y la reciente eliminación del crédito fiscal federal para vehículos eléctricos de TSLA. Esperamos que TSLA avance con su nueva fábrica en Alemania y para proyectar el gasto de capital en el flujo de caja libre a corto plazo. Vemos el aumento de capital de $ 2.3B de TSLA favorablemente dados los riesgos macroeconómicos y los planes de crecimiento futuro.
Los riesgos para nuestra calificación y objetivo incluyen un crecimiento de ventas más rápido de lo esperado, una eficiencia de costos mayor a la esperada y aumentos potenciales de capital, así como riesgos regulatorios relacionados con el piloto automático.
Nuestro precio objetivo de $ 1000 se basa en el promedio de Price/ Sales a 5 años de 4,80 con nuestra estimación de ingresos de '21 de $ 208 por acción en linea con el consenso del mercado. Esperamos que TSLA conserve una prima de valoración significativa contra otros fabricantes de automóviles debido a sus perspectivas de crecimiento. Esperamos una aceleración de las ganancias a medida que TSLA aumenta la producción y presente el modelo Y y otros vehículos. También consideramos en nuestra valuación el apoyo único al inversor que reciben TSLA y Musk.
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El Portafolio Dinamico US de El Blog del Financiero en 2019 dejo una ganancia acumulada del 20,6% en dolares, esta estrategia esta diseñada para evitar grandes caídas del mercado y beneficiarse de las subas continuas del mismo esta pensado para inversores que busquen hacer crecer el capital a largo plazo y capitalizar los retornos año a año. A Mayo de 2020 acumula un retorno del 6% . El Asset Allocation para Mayo 2020 es de GLD 13%, IEF 18%, SPY 9%, TLT 13%, CASH 16%, SHY 10%, QQQ 20% .
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