Te contamos porque las acciones de empresas mineras están mas baratas que el oro en términos relativos
Haciendo uso del modelo de rotación de activos de nuestra anterior nota podemos notar como el oro es una buena idea en este momento.
También debido a lo que ya muchos deben de haber leído es que todos los bancos centrales del mundo están emitiendo dinero para enfrentar la crisis del coronavirus, lo que aumenta el valor del oro en términos comparativos contra esa masiva emisión monetaria global reduciendo las tasas reales ( es decir cuando se le resta la inflación) a terreno negativo , lo que es un importante driver alcista para el oro.
Las mineras de oro se ven más baratas que el oro
Una buena idea para capitalizar este desbalance macroeconomico son las acciones de empresas mineras ya que en términos comparativos están se encuentran mas baratas el que oro.
Invertir en acciones mineras de oro no es lo mismo que comprar oro. Hay muchas diferencias a considerar, y una de ellas es que las compañías mineras de oro pueden enfrentar algunos riesgos adicionales debido a obstáculos operativos, regulaciones y medidas sanitarias que pueden afectar los niveles de producción de oro. En este sentido, comprar compañías mineras de oro puede considerarse una apuesta más riesgosa que comprar oro.
Dicho esto, las mineras de oro también pueden proporcionar un mayor potencial alcista si el oro se mantiene fuerte a largo plazo y los niveles de producción siguen siendo favorables. El impacto de los precios fluctuantes del oro en el valor subyacente de las compañías mineras de oro es principalmente una función del valor a largo plazo del oro. En términos simples, si el oro sube rápidamente a corto plazo y luego vuelve a bajar, esto no es un factor positivo importante para los mineros de oro. Pero si los precios del oro comienzan a subir y se mantienen elevados, esto puede tener un gran impacto en los mineros de oro.
Es importante destacar que hay un alto grado de apalancamiento operativo en el negocio. El costo de producción es relativamente fijo en comparación con el precio del oro. Esto significa que cuando los precios del oro aumentan, las ganancias de las acciones mineras de oro pueden aumentar de una manera mucho más fuerte que el precio del metal.
El cuadro de arriba muestra el rendimiento relativo de las mineras de oro ( GDX) en comparación con el precio del oro ( GLD). Las mineros han tenido un rendimiento inferior al del oro en la última década, pero la tendencia parece estar cambiando en los últimos días con el GDX estando aun bastante lejos de sus máximos históricos del año 2011.
Teniendo en cuenta que las tasas de interés reales históricamente bajas son un factor clave de los precios más altos del oro, las acciones mineras de oro podrían superar al oro en un entorno favorable para el sector.Los riesgos son elevados, pero los rendimientos potenciales podrían más que compensar los riesgos.
Como plus les dejamos las acciones mas atractivas del sector en este momento para inversores agresivos, los mas moderados pueden acceder a estas acciones con el ETF del GDX.
-NEM
-GOLD
-FNV
-KL
-AU
-WPM
-KGC
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El Portafolio Dinamico US de El Blog del Financiero en 2019 dejo una ganancia acumulada del 20,6% en dolares, esta estrategia esta diseñada para evitar grandes caídas del mercado y beneficiarse de las subas continuas del mismo esta pensado para inversores que busquen hacer crecer el capital a largo plazo y capitalizar los retornos año a año. A Mayo de 2020 acumula un retorno del 6% . El Asset Allocation para Mayo 2020 es de GLD 13%, IEF 18%, SPY 9%, TLT 13%, CASH 16%, SHY 10%, QQQ 20% .
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