Te mostramos nuestro análisis con respecto al SPY 500
Antes de comenzar tenemos que ver si el SPY 500 esta en un Bull Market( alcista) o en un Bear Market (Bajista). Aquí abajo dejamos un gráfico con una media móvil de 200 ruedas.
Efectivamente este indice se encuentra en una tendencia bajista en este momento cotizando debajo de su media móvil de 200 ruedas, podría revertir esta tendencia? Podría pero en los mercados bajistas vemos este tipo de situaciones en donde se producen muchos movimientos de tipo serrucho tanto al alza como a la baja. Entonces como podemos saber si termino este rebote? Una manera es estudiando la volatilidad implícita. La volatilidad implícita es la expectativa del mercado de la volatilidad futura.
Como vemos en el gráfico de aquí arriba la volatilidad implícita tendió a subir en las dos grandes caídas del ultimo año, y que nos muestra esto? como sabemos que esta alta o baja en este momento? Una manera es mirando el diferencial entre la volatilidad implícita de 30 y 60 días.
El gráfico de aquí arriba nos muestra que en los dos últimos sell-off el diferencial de las volatilidades implícitas cayo con fuerza y luego en los rebotes volvió a subir a los niveles anteriores y mientras esta diferencia caía la volatilidad implícita subía. Lo que nos enseña el estudio de la volatilidad implícita es que esta es mean-reverting (esto quiere decir que los valores tienden a moverse a un determinado promedio en el tiempo).
Como conclusión queríamos mostrar este análisis para que el que lea esta nota tome cautela al momento de abrir posiciones en este momento en el SPY 500, existen estrategias con opciones o futuros para llevar a cabo con este tipo de situaciones pero eso lo dejaremos para otra nota.
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El Portafolio Global de El Blog del Financiero dejo una ganancia de 7,5% en dolares en 2018, esta estrategia se adapta a cualquier condición de mercado.
El Asset Allocation del mes de Diciembre 2018 fue:
94% iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF (IEF)
6% iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) La ganancia mensual de Diciembre 2018 fue 2,99% en dolares, si queres empezar a recibir esta estrategia no dudes en pasar por nuestros planes y servicios, dejamos el link para que lo pueda ver aquí: https://www.elblogdelfinanciero.com/plans-pricing
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